Portfoliomanagement
Wir bieten institutionellen Investoren flexible Umsetzungsmöglichkeiten für unser Portfoliomanagement an – von eigenen Fonds-Tranchen unseres UCITS-Fonds Abaki Fixed Income Convexity über Spezialmandate bis hin zu maßgeschneiderten On-Balance-Sheet-Lösungen.
Der Fixed-Income-Fonds strebt in jedem Marktumfeld positive Erträge an (Absolute Return Ansatz). Im Herbst 2025 wurde das Konzept mit dem Boutiquen Award in der Kategorie „Top Innovation“ ausgezeichnet.
Das Anlageuniversum umfasst EUR-denominierte Staatsanleihen, SSA und Covered Bonds mit einem Mindestrating von A-/A3. Durch seine positive Konvexität ist er besonders geeignet für Renten- und Multiasset-Portfolios und wirkt stark Risiko-diversifizierend.
Kernstrategie: Monetarisierung der Konvexität ultra-langer Anleihen – Prognose-unabhängiges Konzept.
Overlay: Aktive Positionierung in Duration, Curve, Credit und Volatilität sowie Auslastung der Kernstrategie.
Risikomanagement: Konsequente Einhaltung des vereinbarten Rahmens inklusive Monitoring adverser Szenarien.
Die Kernstrategie nutzt die überproportional hohe Konvexität ultra-langer Anleihen. Diese Anleihen sind am Markt unterbewertet, da der Wert ihrer Konvexität von Investoren unterschätzt wird. Diese Fehlbewertung lässt sich in eine "kostenlose Option" übersetzen, deren Wert der Fonds kontinuierlich vereinnahmt.
Track der Kernstrategie im Vergleich zu Benchmark (Quelle: Bloomberg, eigene Berechnungen)
Das resultierende Ertragsprofil ähnelt einer Long-Strangle-Position und ermöglicht positive Erträge bei steigenden wie fallenden Renditen. Der erwartete Ertrag wächst mit steigender Volatilität.
Illustration der Konvexitätsanpassung und der darauf basierende jährliche Ertrag
Das Overlay-Management ist multi-dimensional. Es umfasst aktive Steuerung in den Dimensionen Duration, Curve, Credit und Volatilität sowie der Auslastung der Kernstrategie. Das Portfolio wird immer ganzheitlich betrachtet und unter Berücksichtigung von Korrelationen optimal ausgesteuert.
Illustration des multi-dimensionalen Overlay-Managements
Risikomanagement = Kenne deine Risiken. Die Risiken werden kontinuierlich berechnet und überwacht. Das sichert die konsequente Einhaltung des vereinbarten Risikobudgets. Zum Monitoring gehören neben Griechen, Taylor-Approximation und Risikomaßen auch konfigurierbare Szenarien.
Illustration des multi-dimensionalen Overlay-Managements
Der Investmentprozess ist iterativ und streng strukturiert: Auf Basis der Marktanalyse sowie des laufenden Risikomonitorings werden Overlay-Ideen identifiziert und geprüft. Nur wenn sie in das verfügbare Risikobudget des Gesamtportfolios passen, werden die Positionen aufgesetzt; andernfalls werden sie verworfen oder angepasst. Dadurch wird die Einhaltung des Risikobudgets insgesamt sichergestellt und alle Entscheidungen werden transparent, objektiv und auf Basis maximaler Information getroffen.
| Anteilsklasse | A | R (Retail) | I (Institutionell) |
|---|---|---|---|
| ISIN / WKN | DE000A40RCV7 / A40RCV | DE000A40RCU9 / A40RCU | TBD |
| Mindestanlagesumme | 500.000€ | keine | 5.000.000€ |
| Investmentmanagementvergütung | 1,00% (p.a.) | 1,30% (p.a.) | TBD |
| Verwaltungsvergütung | 0,10% (p.a.) | TBD | |
| Verwahrstellenvergütung | 0,05% (p.a.) | TBD | |
| Erfolgsabhängige Vergütung | 15% über €STR (mind. 0% mit High-Water-Mark) | TBD | |
